HomeArchief
Why your local pharmacy may be closing
Dominick Reuter
Walgreens says a quarter of its US stores aren't contributing to the company's operating income. Foto: Nam Y. Huh/AP Images
- Walgreens plans to close a "significant" number of underperforming US stores.
- The move highlights recent and longer-term challenges facing the company and its competitors.
- CEO Tim Wentworth said the industry is "largely overbuilt" given how the past decade has unfolded.
Thursday's news that Walgreens will close a "significant" number of underperforming stores threw a spotlight on struggles facing the retail pharmacy industry.
Walgreens CEO Tim Wentworth told investors on Thursday that 25% of the company's roughly 8,600 US locations contribute nothing to its adjusted operating income and that a large portion of those stores will be shuttered over the next three years.
"Customers evolved, demographics and preferences have shifted, and we need to reposition and operate our stores accordingly," Wentworth said.
While Walgreens' earnings indicate significant company-specific challenges, they also highlight recent and longer-term challenges facing its competitors as well.
Rite Aid has closed more than 500 locations since filing for bankruptcy in October, and CVS is in the final year of a three-year plan to close roughly 900 stores. Walgreens CFO Manmohan Mahajan noted on the earnings call that Walgreens has closed some 2,000 locations over the past decade.
In short, regardless of which national pharmacy brand you pick, there's a fair chance the location in your neighborhood could close, if it hasn't already.
Walgreens execs pointed to several contributing factors driving this trend.
For starters, retail pharmacies make money in two key ways: by dispensing prescription medication and ancillary medical services, and by selling an assortment of merchandise in their "front of house" retail stores. Both of these revenue sources are under pressure.
For Walgreens, execs said the prescription business is getting squeezed by contracts they negotiated with insurers last year that are "not sustainable," plus more patients are using home-delivery companies.
In the "front of house," Walgreens is facing pricing pressures and rising rates of shrink, which includes losses due to shoplifting.
"Walgreens does itself no favors in this environment by having a lackluster proposition and broadly uncompetitive prices compared to mass merchants," GlobalData retail analyst Neil Saunders said in a note.
But even if things were going well for Walgreens, Wentworth suggested there would likely still be quite a few closures.
"This industry has been reducing its capacity over the last several years, and that is not a bad thing," he said. "I think most of us knew — when I was in the PBM [pharmacy benefit management] business — I knew that retail pharmacy was largely overbuilt for where the future was going to be."
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Dit zijn de 6 meest gesmokkelde voedselwaren
Waarom de goudprijs nog verder kan stijgen, na record op $2.500, volgens analisten
Sommige analisten denken dat de goudprijs verder kan stijgen, als de Amerikaanse centrale bank de
Lees meer
Brussel stelt importtarief voor auto’s die Tesla importeert uit China vast op 9%: een belastingverlaging
Tesla had de EU gevraagd om zijn elektrische auto’s die vanuit China worden ingevoerd uit t
Poetin promoot Rusland als veilige haven voor westerlingen die Russische morele waarden omarmen
Immigranten uit het Westen die op zoek zijn naar “Russische spirituele en morele waarden
Lees meer
Beleggingen Nederlandse huishoudens op recordniveau van €185 miljard: dit is top 3 van populairste aandelen
De topaandelen waar Nederlandse huishoudens het meest in beleggen zijn Shell en ASML. Ook certifi
Lees meer
Kamala Harris wil winstbelasting in VS verhogen naar 28% – Trump verlaagde belasting fors
Op de Democratische Conventie die maandag van start is gegaan, kreeg Kamala Harris onder meer ste
Lees meer
Het gaat niet helemaal zoals gepland voor het cryptoproject Worldcoin, bekend van speciale bollen waar je je iris kunt laten scannen
De technologie vereist dat mensen hun iris scannen bij een speciale zilveren bol om zo te bevesti
Lees meer
Verzekeraar ASR investeert niet in meer huurwoningen – beleggen in middensegment niet rendabel door nieuwe huurwet
Door de wet gelden maximale huurprijzen voor veel meer huurwoningen, waardoor verhuur niet kosten
Lees meer
China sorteert voor op invoerheffing op Europese zuivel: onderzoek naar EU-subsidies op kaas en melk
In een reactie op de eerdere verhoging van de invoertarieven voor elektrische auto’s uit Ch
Lees meer
Workation: 4 op de 10 zzp’ers werkt door tijdens vakantie – soms méér dan ze van plan waren
Vier op de tien zelfstandigen stelt op vakantie te werken, blijkt uit onderzoek van zzp-bank onde
Lees meer
Europese gasopslagen zitten bijna vol: flinke buffer voor koude winter
De hoge voorraden van aardgas helpen om de recente sterke stijging van de gasprijs te beperken
Lees meer
Partnerexperts
Elke week op de hoogte: Nieuwsbrief Verkiezingen VS
Vacatures
- Manager bedrijfsvoering
- Senior Information Security Officer
- Manager ICT
- Manager IT (afdelingsmanager Informatievoorziening)
- Manager Financial Controll
Bekijk alle vacatures →
Het Beste van Business Insider (ma-za): meld je aan!
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
Tweeverdiener met inkomen van €80.000 kan uit iets minder dan 1 op 3 woningen kiezen
Het modale inkomen ligt in 2024 op 44.000 euro bruto, 6 procent meer dan vorig jaar. Toch hebben
Lees meer
An attorney who helped acquit missing tech tycoon Mike Lynch among those feared dead in superyacht disaster
A yacht belonging to British tech executive Mike Lynch sunk off the coast of Sicily. Christopher
Lees meer
Hoe Australische Raygun een online meme-hit werd, terwijl ze 0 rondes won met breaking op de Olympische Spelen
Lees hier wie Rachael Gunn is en waar de B-girl wél wat punten op scoorde tijdens de Olympische S
Lees meer
Deze 46-jarige Amerikaanse woont voor langere tijd in een hotel met haar kinderen, omdat huurwoningen te duur zijn – ze is dolblij
De Amerikaanse freelance schrijfster Suzanne Hayes moest uit haar huurwoning en schrok van de pri
Lees meer
Melania is veel afwezig in de campagne van Trump: een tijdlijn van haar publieke optredens sinds eind 2022
In tegenstelling tot eerdere verkiezingen, ontbreekt Melania grotendeels in de campagne van haar
Lees meer
Tsjetsjeense leider Kadyrov denkt dat zijn Tesla Cybertruck met machinegeweer door Rusland gebruikt kan worden in Oekraïne
De leider van Tsjetsjenië deelde een video waarin hij een Cybertruck met machine geweer rijdt, di
Lees meer